维基解密：德国曾为“欧元区破产保护”做准备 -华尔街见闻
维基解密披露的美国驻德国大使 Philip Murphy的密电显示，德意志银行首席经济学家Thomas Mayer透露，1990年德国宪法法院就规定了德国退出欧元区的条件：欧元区成为“通胀区”或者德国纳税人成为欧元区“事实上的援助提供者”。Mayer本人还提出了“欧元区国家的破产保护法”，不过当时并未对此认真讨论。这份2010年2月12日的密电按序号顺序主要内容如下：1、德国总理默克尔*府欢迎欧盟2月11日在布鲁塞尔的非正式峰会做出的决定。这样就不必为希腊提供金融援助。德国官员相信，此时不需要援助，延长希腊的生命线已经带来了太多风险。德国的一大担忧是，“拯救”希腊会导致其他需要救援的欧元区成员期望得到同样的对待。另一担忧是，扩大对希腊的明确担保会让德国自身的市场有利地位承压，最终推高德国的借款成本。虽然德国*府官员并不完全排除IMF推出希腊贷款项目，大多数官员仍认为，鉴于欧洲央行的强烈反对，这种结局最终实现的可能性很低。2、在2月11日欧盟布鲁塞尔峰会以前，没有谁愿意向已经担忧德国创纪录赤字的德国纳税人解释，他们将要为其他国家不负的行为买单。一位德国财*部官员对我们解释说，许多德国对希腊的形势感到厌恶：“德国人过去十年在勒紧裤腰带，提高竞争力，而希腊的公仆每年还拿14个月的工资。”3、德国*府实际上对欧洲委员会2月11日会议的决定感到“宽慰”。这次会议没有决定当时推出具体援助措施。德国财*部长、欧洲金融事务主管Wolfgang Merz告诉我们，一旦希腊*府果真陷入困境，德国已经准备好伸手援助，但希腊目前有能力接触资本市场，无需外部援助。克服危机的关键是希腊*府实施计划的紧缩措施。德意志银行研究银行、金融市场与监管的负责人Bernhard Speyer同意，欧盟的决定正确：“决定让人安心，希腊不会被抛弃，但没有明确提供资金支持，继续保持了对希腊的压力。”4、Merz说，这时候着手援助存在太多下行风险。法律问题姑且不提，德国或者欧盟援助希腊还可能伤害德国的信用价值，因此会推高德国自己的借款成本。他还说，援助当然会为西班牙和葡萄牙等经历类似压力的其他欧元区国家创造先例。Speyer和Merz都认为，西班牙与葡萄牙的问题不那么急迫。5、仍然有人怀疑，即使希腊彻底贯彻紧缩项目，希腊的财务状况能否回归正轨。Merz说，IMF援助仍然是议题，不过对希腊形势的官方评价标准可以在欧盟内部制定解决。6、欧洲央行金融稳定部门副主管Karlheinz Bischofberger表示，要求IMF援助希腊的可能性为“零”。希腊没有资产负债表的危机，所以首先就没有IMF涉足的基础。他还说，除了IMF干预会影响欧洲央行的名誉这个原因，IMF能否成功完成迫使希腊实行结构调整项目这个“肮脏的*治工作”也不确定。Speyer也说，IMF干预会破坏欧盟机构控制危机的信用。7、标准普尔董事总经理Moritz Kraemer认为，对欧元区可能分裂的预测“荒谬可笑”。他指出，欧元区成员国仍然很希望统一，即使有欧元贬值的驱使，也完全没有受到退出刺激。哪个国家试图离开欧元区都会遭受信用市场打击，其国内潜在的结构问题也会被夸大。标准普尔预计，如果退出欧元区，希腊的评级会被降至BB或者更低，即低于投资级别。即使到了今天，希腊的BBB评级仍然高于其1997年加入欧元区以前的BBB-评级。8、欧洲央行经济总署欧盟国家分部负责人Klaus Masuch表示，当前的危机可能已显示出欧元区的致命弱点。危机是欧元区成员国“健康状况的预警信号”。这些国家必须采取“健全的国家*策，与协议规定相一致”。它也凸显出有必要提高成员国财**策协作与一体化。他说，欧元区渡过这场危机后会更强大，会推出更严格、更好的初期预警和监控系统，欧元区的稳定与增长公约最终会得到强化。Speyer同意他的看法，还说，危机会让欧元区成员国更谨慎地发展。9、德意志银行经济学家Thomas Mayer告诉美国大使Murphy，他对希腊持悲观态度，认为希腊会为了国内整顿采取艰难的措施。Mayer说，最坏的情况可能是，德国在20年内退出欧元区。1990年，德国宪法法院规定，一个国家退出欧元区的条件是1）欧元货币联盟成为一个“通胀区”；或2）德国纳税人成为欧元区“事实上的援助提供者”。Mayer提出过一个“欧元区国家的破产保护法”，它会将处于困境的欧元区国家置于经济监控，直至这些国家形势回归正常。不幸的是，当时没有郑重讨论这一提议。10、德国总理默克尔没有向公众解释，为什么德国*府在用赤字运转的条件下援助负债累累的希腊。她现在显然可以对没有做出解释放宽心了。但如有需要，德国*府似乎准备作为最后的求助对象而参与救助。德国认识到，德意志银行等德国银行和安联等保险公司有大量的希腊主权债务风险。在德国内部和欧洲央行内部，危机也可以视为一种方法，用它可以对任意挥霍的欧元区成员国的公共财*施加更大影响。一些基督社会联盟的*治家甚至利用危机做宣传，推动让德国央行行长Axel Weber 成为下一任欧洲央行行长。他们说，Weber的当选会传递出欧元区的稳定至高无上这一信号。 （更多精彩财经资讯，点击这里下载华尔街见闻App)